Otwarte Fundusze Emerytalne. Ile dały zarobić przez ostatnią dekadę? Jest nowy raport
2024-04-03, 14:44
Średnia stopa zwrotu Otwartych Funduszy Emerytalnych w ciągu 10 lat wyniosła 8,28 proc. i była wyższa niż wyniki wpracowane przez inne fundusze oraz indeksy akcji czy obligacji - wynika z raportu Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych.
Raport pt. "Efektywność OFE na tle innych form oszczędzania" dowodzi, że fundusze te pomnażały kapitał w tempie wynoszącym 8,28 proc. (wewnętrzna stopa zwrotu, IRR). Tym samym, jak wskazano, ustanowiły najlepszy wynik ze wszystkich innych badanych grup funduszy, wybranych indeksów rynkowych oraz pozostałych wskaźników wykorzystanych w badaniu.
Zaznaczono przy tym, że ostatnie 10 lat obfitowało w przełomowe dla świata wydarzenia, które zdominowały także rynki finansowe, takie jak pandemia Covid-19 czy wojna na Ukrainie. Przypomniano, że agresja Rosji przełożyła się na odpływ kapitału z rynku akcji, w efekcie WIG spadł o ponad 17 proc. Dodatkowo wywołana m.in. wzrostem cen surowców wysoka inflacja zmusiła wiele banków centralnych do podwyżek stóp procentowych, co zaszkodziło funduszom i indeksom obligacji.
Stopy zwrotu
Opisana dynamika wydarzeń - jak wskazano w raporcie - dotyczyła też OFE. W 2020 roku średnia wyniosła -2,3 proc., w roku 2021 r. OFE średnio zarobiły niemal +30 proc., ale w 2022 stopa zwrotu Otwartych Funduszy Emerytalnych wyniosła -15 proc. Jednak - jak zaznaczyli autorzy publikacji - była ona wyższa niż osiągnięta przez fundusze akcji polskich uniwersalnych (-16,3 proc.). Z kolei w roku 2023 OFE zyskały ponad 36 proc. "Biorąc pod uwagę cały badanych okres, a więc od końca stycznia 2014 r. do końca 2023 r. żadna z porównywanych form oszczędzania nie zapewniła wyższej stopy zwrotu" - zaznaczyli.
W raporcie zwrócono uwagę, że OFE osiągnęły w trakcie badanego okresu wyższą stopę zwrotu w porównaniu do subkonta w ZUS, na którym lokowana jest część składki emerytalnej.
Z kolei w porównaniu do funduszy akcji polskich uniwersalnych, "wartość kapitału zgromadzonego na hipotetycznym rachunku w otwartym funduszu emerytalnym była co roku systematycznie wyższa niż ta w funduszach akcji polskich, a na koniec 2023 r. przewaga sięgała ok. 10 proc." - wyliczono.
Zaznaczono, że przewaga OFE wobec innych źródeł oszczędzania uwidacznia się zwłaszcza w okresach, kiedy na rynkach dominują negatywne nastroje. Dodano, że OFE są obecnie najtańszą formą zbiorowego lokowania kapitału na rynku akcji.
PR24/IAR/PAP/mib