PwC: 2016 to był trudny rok dla rynku ofert pierwotnych w Warszawie i Europie

Z opublikowanego w czwartek raportu „IPO Watch Europe” przygotowanego przez firmę doradczą PwC wynika, że na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w 2016 roku odnotowano 28 ofert pierwotnych, tzw. IPO (Initial Public Offering), to spadek o ponad 15 proc. względem 2015 r. Z tych ofert 12 miało miejsce na rynku głównym. Wartość wszystkich wyniosła 262 mln euro, co oznacza spadek o 178 mln euro w porównaniu z rokiem 2015.

Autorzy raportu przyznali jednak, że koniec 2016 roku przyniósł widoczne ożywienie na rynku pierwotnym - wartość ofert w IV kwartale wyniosła 147 mln euro, czyli ponad połowę wartości wszystkich emisji w 2016 r. Wtedy też miały miejsce dwa spośród trzech największych debiutów w ubiegłym roku – spółki farmaceutycznej Celon Pharma (56,9 mln euro) oraz producenta wyrobów drewnianych Stelmet (42,4 mln euro).

Wycofanie się rekordowej liczby spółek z obrotu giełdowego 

- Rok 2016 zostanie zapamiętany jako okres wycofania rekordowej liczby spółek z obrotu giełdowego (19). Aktywność na warszawskim parkiecie była w ostatnich 12 miesiącach najsłabsza od wielu lat. Pogłębiające się spadki notowań oraz niski poziom obrotów spowodowały, że rynek pierwotny przyciągnął rekordowo niską liczbę emitentów i inwestorów – wskazał cytowany w komunikacie wicedyrektor w zespole ds. rynków kapitałowych PwC Bartosz Margol.

Dodał, że ostatni kwartał 2016 r., w szczególności grudzień, przyniósł oczekiwaną od dawna poprawę sytuacji na rynku kapitałowym i wzrost głównych indeksów oraz powrót inwestorów zagranicznych. Zapowiadane na najbliższe miesiące oferty publiczne - jego zdaniem - dają nadzieję na zwiększenie aktywności na rynku ofert pierwotnych w roku 2017, w tym m.in. powrót emitentów, którzy w poprzednich latach odkładali decyzję o debiucie.

Z danych uzyskanych przez PwC wynika, że łączna wartość pozyskanych środków na europejskim rynku ofert pierwotnych spadła o blisko połowę w porównaniu do roku 2015, osiągając wartość 27,9 mld euro, natomiast liczba debiutów zmalała o ok. 27 proc.

Największe oferty w 2016 roku

Największymi ofertami w 2016 roku okazały się IPO Innogy SE - spółki energetycznej zależnej od RWE (4,6 mld euro włączając opcję nadsubskrypcji – Deutsche Boerse). Na drugim miejscu uplasowała się oferta spółki energetycznej Dong Energy (2,6 mld euro, Nasdaq OMX). Trzecie miejsce pod względem wartości IPO zajęła działająca w obszarze płatności cyfrowych Nets (2,1 mld euro, Nasdaq OMX).

- Aktywność na rynku ofert pierwotnych w Europie w 2016 r. osiągnęła poziom znacząco niższy od rekordowego po kryzysie roku 2015. Pod względem liczby debiutów rok 2016 okazał się najgorszy od 2009 r. Rynek europejski nie jest przy tym odosobniony – światowa aktywność w zakresie debiutów w 2016 r. była również niższa w porównaniu do poprzedniego roku, na co istotny wpływ miały czynniki o zasięgu globalnym – polityczna niepewność (przede wszystkim w UE i USA), obawy inwestorów dotyczące spowolnienia chińskiej gospodarki czy niskie ceny ropy naftowej – tłumaczył partner w zespole ds. rynków kapitałowych PwC Tomasz Konieczny.

PAP, awi