Najważniejsze informacje w skrócie:

• Status priorytetowy: Minister finansów Andrzej Domański nazwał Osobiste Konta Inwestycyjne (OKI) jednym z priorytetów rządu, zapowiadając wdrożenie rozwiązania w 2026 roku
• Wysokość ulgi: Zwolnienie z 19-procentowego podatku Belki ma obowiązywać dla aktywów inwestycyjnych do łącznej kwoty 100 000 złotych
• Opodatkowanie nadwyżki: Aktywa zgromadzone powyżej limitu 100 tys. zł nie będą zwolnione, lecz objęte podatkiem od aktywów w wysokości szacowanej na 0,8–0,9% rocznie od nadwyżki

Osobiste Konto Inwestycyjne. Wdrożenie w 2026 roku

Temat Osobistych Kont Inwestycyjnych (OKI) jest kluczowy dla inwestorów indywidualnych, ponieważ rozwiązanie to ma na celu częściowe zniesienie dotkliwego podatku od zysków kapitałowych, znanego jako podatek Belki. Podczas konferencji prasowej minister finansów i gospodarki, Andrzej Domański, został zapytany o stan prac nad tym projektem, zapewniając o jego znaczeniu dla obecnej polityki rząd.

🤔 Czym jest "podatek Belki" i dlaczego tak go nie lubimy?

To potoczna nazwa...

19% podatku od zysków kapitałowych

Został wprowadzony w 2002 roku przez rząd Leszka Millera, a ministrem finansów był wtedy Marek Belka (stąd nazwa).

Co obejmuje ten podatek?

🏦

Odsetki na lokatach i kontach oszczędnościowych

📈

Zyski ze sprzedaży akcji

📜

Zyski z obligacji

📊

Zyski z funduszy inwestycyjnych

Dlaczego jest nielubiany?

💸 1. Podatek od już opodatkowanych

Płacisz go od zysku z oszczędności, które zgromadziłeś z opodatkowanej już raz pensji. Jest to forma podwójnego opodatkowania.

📉 2. "Zjada" procent składany

Utrudnia budowanie kapitału na przyszłość, "zjadając" 1/5 (czyli 19%) Twoich zysków każdego roku lub przy ich realizacji.

Jaka jest przyszłość?

Projekt OKI (Osobiste Konto Inwestycyjne) to pierwsza od ponad 20 lat próba systemowego ograniczenia tego podatku dla drobnych ciułaczy.

- OKI są jednym z priorytetów rządu. To rozwiązanie będzie wdrożone w 2026 r. – powiedział Domański.

Choć projekt ustawy o OKI miał pierwotnie zostać przyjęty przez rząd w trzecim kwartale 2025 roku, minister finansów potwierdził, że rozwiązanie zostanie wdrożone w przyszłym, 2026 roku. Nie oznacza to, że od tego roku OKI będą już dostępne – możliwe, że nowa propozycja dla oszczędzających zostanie uruchomiona dopiero w 2027 roku.

Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) to nowy rachunek inwestycyjny dla osób fizycznych, zapowiedziany przez Ministerstwo Finansów. Rachunek ma być dobrowolny, a jego celem jest zachęcenie Polaków do aktywnego inwestowania w instrumenty finansowe oraz przenoszenia oszczędności przechowywanych na lokatach lub w gotówce na rynek kapitałowy.

Konto będzie prowadzone przez tradycyjne instytucje finansowe, takie jak banki lub domy maklerskie, które obecnie oferują już podobne rozwiązania, np. rachunki IKE/IKZE.

Kluczową korzyścią, która ma przyciągnąć oszczędzających, jest możliwość uniknięcia 19-procentowego podatku od zysków kapitałowych (podatku Belki). Zwolnienie z opodatkowania będzie obowiązywać dla aktywów zgromadzonych w ramach OKI do łącznej kwoty 100 000 zł.

📊 OKI vs IKE vs IKZE. Czym nowe konto będzie się różnić?

Porównanie nowej propozycji Osobistego Konta Inwestycyjnego (OKI) z istniejącymi formami oszczędzania na emeryturę.

🔬 Porównanie kluczowych cech

Cecha	OKI (Projekt)	IKE (Obecnie)	IKZE (Obecnie)
Główna korzyść	Zwolnienie z podatku Belki od zysków	Zwolnienie z podatku Belki od zysków	Ulga podatkowa (odpis od PIT) co roku
Cel	Ogólne, średnioterminowe inwestowanie	Oszczędzanie na emeryturę	Oszczędzanie na emeryturę
Limit kapitału	100 000 zł (na aktywa objęte ulgą)	Brak limitu kapitału	Brak limitu kapitału
Limit wpłat	Nie dotyczy (limit kapitału)	Roczny limit wpłat (w 2025 r.: 25 218 zł)	Roczny limit wpłat (w 2025 r.: 10 087,20 zł)
Wypłata środków	Dowolny moment (brak blokady czasowej)	W dowolnym momencie (ale z podatkiem Belki); bez podatku dopiero po 60 r.ż.	W dowolnym momencie (ale z podatkiem 19%); bez podatku dopiero po 65 r.ż.
Podatek od nadwyżki	Tak (ok. 0,9% rocznie) od nadwyżki >100 tys. zł	Nie dotyczy	Nie dotyczy

Zwolnienie z podatku oznacza, że większa część zysku pozostaje w inwestycji, co przy dłuższym horyzoncie inwestycyjnym znacząco wzmacnia efekt procentu składanego, co jest istotną korzyścią dla inwestora indywidualnego.

Choć OKI ma oferować szerokie możliwości inwestycyjne, zasady korzystania z ulgi są ściśle określone, zwłaszcza w zakresie limitów i rodzaju inwestycji. W ramach głównego limitu 100 000 zł przewidziano dodatkowe ograniczenie dla najbardziej konserwatywnej części oszczędności. Tylko do około 25 000 zł mogą stanowić aktywa oszczędnościowe, takie jak lokaty lub obligacje oszczędnościowe. Reszta środków w puli 100 000 zł musi być przeznaczona na inne, bardziej dynamiczne instrumenty inwestycyjne.

Osobiste Konto Inwestycyjne. Jakie opodatkowanie nadwyżki?

Aktywa zgromadzone na rachunku OKI, które przekroczą limit 100 000 zł, nie będą zwolnione z opodatkowania. Zamiast podlegać standardowemu 19% podatkowi od zysków kapitałowych, będą prawdopodobnie (ostateczne brzmienie przepisów nie jest jeszcze znane) objęte nową formą opodatkowania: szacowana stawka to 0,8–0,9% rocznie od nadwyżki (tzw. podatek od aktywów).

⚠️ "Nowe środki" i "Podatek od nadwyżki"

Diabeł tkwi w szczegółach. Projekt OKI ma dwa poważne ograniczenia.

🔄 Problem "nowych środków"

Ulga ma dotyczyć tylko "nowych" pieniędzy, a nie aktywów, które już masz (np. akcji kupionych 5 lat temu).

Haczyk: Aby objąć je ulgą, prawdopodobnie trzeba będzie je najpierw sprzedać (płacąc podatek Belki!), a potem kupić ponownie już w ramach OKI. To może być kosztowne.

📈 Podatek od nadwyżki

Jeśli Twoje aktywa na OKI przekroczą 100 tys. zł, nadwyżka nie będzie objęta zwykłym podatkiem Belki (19% od zysku)...

Haczyk: ...ale nowym podatkiem od aktywów (ok. 0,9% rocznie od wartości nadwyżki). To oznacza, że będziesz płacić podatek nawet jeśli w danym roku nie masz zysku!

Wniosek

Dlatego OKI będzie świetne dla małych i średnich kwot, ale może być nieopłacalne dla dużych portfeli.

Aby skorzystać z ulgi, wpłacać na OKI będzie można tylko "nowe środki". Oznacza to, że aktywa już posiadane poza OKI nie będą zaliczane do limitu 100 tys. zł, chyba że zostaną wcześniej spieniężone (sprzedane i ponownie zainwestowane za pomocą OKI). Warunek „nowych środków” może generować ryzyko utraty preferencji lub konieczność ponoszenia kosztów związanych ze sprzedażą starych aktywów.

Projekt Osobistych Kont Inwestycyjnych przewiduje szeroki zakres instrumentów inwestycyjnych. Na OKI będzie można inwestować m.in. w akcje, fundusze inwestycyjne, ETF-y, obligacje (w tym skarbowe) oraz lokaty.

Konto ma charakteryzować się dużą elastycznością. Projekt przewiduje brak blokady czasowej, co oznacza, że środki będzie można wypłacać lub zmieniać inwestycje w dowolnym momencie. Należy jednak pamiętać, że określone warunki mogą decydować o utracie preferencji.

Mimo zapowiedzi ministra Domańskiego o wdrożeniu w 2026 roku, eksperci przewidują, że pierwszy pełny rok funkcjonowania OKI, kiedy korzyści będą odczuwalne w szerszym zakresie, to 2027 rok.

Należy również pamiętać, że ponieważ produkty takie jak OKI są w fazie projektowania, szczegóły mogą ulec zmianie w trakcie procesu legislacyjnego i wdrożeniowego. Co najważniejsze, choć konto oferuje ulgę podatkową, nie jest to gwarancja zysku, a inwestowanie nadal jest obarczone ryzykiem rynkowym.

Czytaj także: 

• Rząd podwyższa dziś CIT. Więcej zapłacą nie tylko banki
• Tyle podatku zapłacił w Polsce Facebook. Kwota budzi kontrowersje
• 'Utrudnimy życie spekulantom". Razem chce wyższych podatków

Źródło: Ministerstwo Finansów/Michał Tomaszkiewicz